로버스터-멀티볼린저밴드 투자 기법 -2

멀티볼린저밴드 투자 기법 -2

 

[글 싣는 순서]

[1] 도입

   (1-1) 주식투자의 핵심가치

   (1-2) 멀티볼린저밴드 기법 개발 과정

[2] 볼린저밴드의 기본적인 활용

   (2-1) 240 볼린저밴드

           <2-1-1> 240 볼린저밴드 소개

           <2-1-2> 240 볼린저밴드 지지 (Support)

 

 

(2-1) 240 볼린저밴드

 

        <2-1-2> 240 볼린저밴드 지지 (Support)

  240일 이동평균선을 중심선으로 사용하는 240 볼린저밴드의 지지와 저항을 설명하기 전에 볼린저밴드의 기본개념을 먼저 살펴보도록 한다.

 

  볼린저밴드는 시스템 트레이더인 페리 카우프만(Perry Kaufman)이 “알파-베타 밴드”란 이름으로 처음 소개한 후, 존 볼린저(John Bollinger)가 적용 기법을 발전시키면서 대중화되었다.   볼린저밴드의 핵심사항은 주가의 ‘변동성’을 밴드에 표현한 점으로 이전 주가분석에 사용되던 밴드인 엔벨로프(envelope)나 이동평균채널(Moving Average Channel: MAC)과 그 차별성을 갖는다.  볼린저밴드의 상∙하단밴드는 중심선인 이동평균선에 일정한 표준편차를 더하거나 빼어서 만들어지며 주가가 변동함에 따라 함께 움직인다.  표준편차에 2를 곱한 값을 사용하여 표현된 볼린저밴드의 상∙하단밴드 내부에서 주가가 움직일 확률은 95.44%에 해당한다.

 

  보다 쉽게 표현한다면 중심선이 240일 이동평균선인 볼린저밴드의 상∙하단밴드는 지난 240일 동안 매매에 참가한 투자자들이 생각하는 가격의 상한선과 하한선으로 작용한다는 것이다.  이것은 주식시장의 한 달 영업일 수가 평균 20일이라고 하면 지난 1년간 거래에 참여한 투자자들이 심리적 가격 변동폭의 상한선과 하한선으로 볼린저밴드의 상∙하단밴드를 생각하는 경우가 많기 때문이다.

 

  따라서 주가가 240 볼린저밴드 내부에서 움직일 때는 상단밴드가 저항선으로 작용하고 하단밴드가 지지선 역할을 한다.  그러나 주가가 240 볼린저밴드의 내부에서 벗어날 경우에는 완전히 다른 양상을 보인다.  주가가 상단밴드를 상향 돌파하여 상승한다면 상단밴드가 지지선 역할을 하며 하단밴드를 하향 돌파하여 하락한다면 하단밴드가 저항선 역할을 한다. 먼저 240 볼린저밴드 상∙하단밴드의 지지에 대해서 알아보자.

 

(1) 240볼린저밴드 하단밴드 지지

  240볼린저밴드 하단밴드 지지는 밴드 내부에서 움직이던 주가가 240볼린저밴드 하단밴드를 지지하며 바닥을 형성하는 것을 의미한다.

 

[그림 2-2] 240볼린저밴드 하단밴드 지지

 

  위 그림의 ⓐ와 같이 밴드 내부에서 움직이던 주가가 240볼린저밴드 하단밴드에서 지지를 받고 상승 전환한 후에 하단밴드를 하향 이탈하지 않는다면 바닥(Bottom)을 형성할 가능성이 높다. 특히 시가 총액 상위 종목인 대형주들은 주봉상 240 볼린저밴드의 하단밴드에서 대바닥을 형성하며 장기 상승을 시작한다.

 

  다음 차트는 1992년 삼성전자가 13,000원 초반 대에서 주봉상 240볼린저밴드의 하단밴드를 지지하며 대바닥을 형성하고 장기 상승을 시작하는 모습이다.

 

[차트 2-5] 삼성전자 주봉 차트 (1991~1994년)

 

 

  위 차트에서 삼성전자 주가는 1992년 13,000원 초반 대에서 240 볼린저밴드 하단밴드 지지를 받으며 대바닥을 형성하고 향후 20년간 지속적으로 상승하게 된다.

 

  삼성전자 주가는 2008년 미국발 금융위기로 급락할 때도 240 볼린저밴드 하단밴드의 지지를 받으며 상승 전환하였다.  다음 2008년 삼성전자 주봉 차트를 확인해보자.

 

[차트 2-6] 삼성전자 주봉 차트 (2007~2010년)

 

 

  비슷한 시기에 기아차의 주가도 5천원 대 후반 가격에서 주봉의 240 볼린저밴드 하단밴드를 지지하며 대바닥을 형성하고 8만원 대까지 상승하기 시작하였다.  다음 기아차 주봉 차트에서 확인하자.

 

[차트 2-7] 기아차 주봉 차트 (2008~2012년)

 

 

  240 볼린저밴드의 하단밴드는 일봉 차트에서도 훌륭한 지지선 역할을 한다.  다음 금호석유 일봉 차트를 확인해 보자.

 

[차트 2-8] 금호석유 일봉 차트 (2010~2011년)

 

 

  지금까지 240 볼린저밴드 하단밴드 지지 예로 든 종목들은 모두 하단밴드를 지지 한 후에 추세적으로 상승한 경우이다.  즉 주봉이든 일봉이든 240 볼린저밴드의 하단밴드가 큰 상승 추세의 출발점 역할을 하였다. 물론 모든 종목이 240 볼린저밴드 하단밴드를 지지하며 크게 상승하지는 않는다.  하지만 시가 총액 상위 종목들의 주가는 일봉과 주봉에서 240 볼린저밴드의 어느 위치에 있는지 항상 확인하여야 한다. 또한 영업이익이 크게 증가할 가능성이 있는 우량주의 주가가 240 볼린저밴드 하단밴드에 근접한다면 그 지지 여부를 긴장해서 관찰하여야 한다.

 

  현재 삼성전자의 주가를 일봉 차트로 살펴보면 240 볼린저밴드 하단밴드 지지를 받을 가능성이 높아 보인다.

 

[차트 2-9] 삼성전자 일봉 차트

 

 

 

  위 차트에서 삼성전자 주가는 지난 7월 8일 240볼린저밴드 하단밴드 부근에서 저점을 형성하고 반등한 것을 볼 수 있다.  삼성전자 주가가 다시 하락하더라도 120만원 초반 대에 위치한 하단밴드를 지지하고 상승 전환될 가능성이 크다.

 

  만일 당신이 주가지수선물을 거래하는 선물트레이더 혹은 당일 지수 흐름을 참조하여 주식을 거래하는 데이트레이더라면 아래 차트와 같이 선물지수 5분봉에서 240볼린저밴드의 상∙하단밴드를 지지∙저항선으로 활용할 수 도 있다.

 

[차트 2-10] 연결선물지수 5분봉 차트

 

 

② 240볼린저밴드 상단밴드 지지

  240볼린저밴드 상단밴드 지지는 밴드 내부에서 움직이던 주가가 상단밴드를 상향 돌파하여 추세구간에 진입한 후에 조정을 받을 때 발생한다. 아래 그림을 보자.

 

[그림 2-3] 240볼린저밴드 상단밴드 지지

 

 

  위 그림은 240볼린저밴드 내부에서 움직이던 주가가 상단밴드를 돌파하여 추세 구간에 진입한 후에 우상향하는 상단밴드의 지지를 받으며(ⓐ와 ⓑ 지점) 추세적인 상승을 하는 모습을 보여주고 있다.

  [그림 2-3]에서 주가가 240볼린저밴드 상단밴드를 돌파한 후에 지속적으로 상승하는 구간을 멀티볼린저밴드 기법에서는 ‘초강상승추세’ 구간이라고 한다. 초강상승추세에 대해서는 ‘추세(Trend)’편에서 자세히 설명할 예정이다. 주가가 초강상승추세 구간에 진입한다면 ⓐ 지점과 같이 상단밴드에서 처음 지지 받는 시점이 최고의 매수 시점이 된다.  2012년 주도주 가운데 하나였던 코스맥스의 주봉 차트를 보면서 확인해 보자.

 

[차트 2-11] 코스맥스 주봉 차트 (2010~2012년)

 

 

  위 차트에서 코스맥스 주가가 2010년 9월 240볼린저밴드 상단밴드를 돌파하여 초강상승추세 구간에 진입한 후에 2011년 이후 지속적으로 상단밴드의 지지를 받으며 상승하는 것을 알 수 있다.  다음은 같은 화장품 업종 종목인 에이블씨엔씨의 일봉 차트를 확인해 보자.

 

[차트 2-12] 에이블씨엔씨 일봉 차트 (2011~2012년)

 

  위 에이블씨엔씨 일봉 차트에서도 주가가 ① 지점에서 240 볼린저밴드 상단밴드를 상향돌파한 후에 2012년 초에 상단밴드의 지지를 받으며 지속적으로 상승하는 모습을 볼 수 있다.  이러한 초강상승추세 구간에서의 240볼린저밴드 상단밴드의 지지는 멀티볼린저밴드 기법에서 매우 중요한 사항으로 ‘추세(Trend)’편에서 상세하게 다룰 예정이다.

 

 

2013.07.22.   로버스터